아래의 [그림 1] 및 각주 내용을 참고로 하여 다음 질문에 답하시오. (총 20점)
그림 1
우리나라 총저축투자율 갭과 장단기 스프레드, 실질경제성장률 관계style=‘max-width:90%; margin:auto;’
총저축투자율 갭(gap) = 총저축률 − 총투자율, 장단기 스프레드 = 국고채 3년 금리 − 한국은행 기준금리, 상관관계(총저축투자율 갭, 실질경제성장률) = −0.5, 상관관계(장단기 스프레드, 실질경제성장률) = 0.394, 상관관계(총저축투자율 갭, 장단기 스프레드) = −0.42
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[그림 1]에서 보는 바와 같이 금융위기 이후(2011년 이후) 총저축투자율 갭지표는 증가하는 추세를 보이고 있는 반면, 장단기 금리 차를 나타내는 장단기 스프레드는 하락하는 추세를 보이고 있다. 어떤 요인들에 의해 총저축투자율 갭은 상승추세를 보이며 장단기 스프레드는 감소추세를 보이는 것일까? 이러한 추세의 요인이 무엇인지 설명하시오. (10점)
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현재의 총저축투자율 갭의 상승추세와 장단기 스프레드의 하락추세가 향후 경기에 미치게 될 영향을 적절한 거시경제이론을 이용하여 설명하시오. (10점)